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关于不变币和安详代币之间的干系






不变币,而不是效用代币,是数字证券的正当前身。从成果的角度来看,不变币投资办理了任何证券布局的一个根基问题:付出。事实上,不变币可编程付出是我们从未见过的一种新的代价转移形式。到今朝为止,安详代币一直依赖于基于法定钱币的离线付出要领举办任何形式的股息分派。操作安详代币中的不变可编程付出提高了很多传统证券场景的效率,为我们从未见过的新证券形式打开了大门。
我仍然对安详代币中的分手传输的潜力很是好奇。在各类分手式的互换机制中,我认为在不久的未来,不变币证券和加密钱币证券之间的原子互换是一种很有潜力的互换方法。在这种模式下,投资者将可以或许通过直接“互换”另一位投资者持有的一种不变投资头寸,来互换一组加密钱币证券。这种互换将在没有任何中介或经纪人的环境下举办。思量到遵从性法则将在代币级别暗示,分手原子互换的潜力好像很是可行。
让我们思量一个代币债券的场景,代币持有者将在一天内按期得到股息。在这种环境下,债券刊行方可以利用MakerDAO的Dai存款来维护一个钱包,该钱包将被债券智能契约用于向代币持有者分发股息。像Dai这样的不变投资东西的可编程性使得股息付出可以或许按照与债券或代币持有人的市场行为相关的所有条件动态触发。

不变币和安详代币

可以通过团结安详代币和不变操纵系统的可编程模子来建设的金融东西很是吸引人,但我们需要从某个处所开始。从实用的角度来说,数字证券和不变币的团结可以在不久的未来解开加密钱币市场的几个要害场景。

关于稳定币和和平代币之间的关连


更大都字钱币信息:

想象一下,一个每小时向权证持有人派发股息的债务证券权证,可能一个天天派发利钱的抵押头寸场景?智能合约的可编程性使得传统市场无法实现的股利分派模子成为大概,而我们需要一个不变的计较单位来封装股利付出。在利用法定钱币的安详代币智能系统中实现股息分派很是贫苦,并且耗费的时间太长。不变币提供了一种当地加密的、以编程方法有效的机制,使股息分派成为安详代币的一等国民。

关于稳定币和和平代币之间的关连

上周的加密钱币头条新闻主要是关于摩根大通公布有意推出本身的不变币“摩根大通代币”(JPM Coin)。我对这个动静的最初回响是喜忧参半。一方面,JPM Coin代表着市场不变的有力证明,必将为新银行插手这一趋势铺平阶梯。然而,我们不能忽视这样一个事实:在各国央行抉择刊行本身的不变币之前,贸易银行支持的不变币很大概会加剧市场的分化,因此这根基上只是一个临时的办理方案。这枚JPM Coin的刊行让我追念起最近我一直在摸索的一篇论文,它是关于不变币和安详代币之间的干系的。跟着不变币作为加密钱币生态系统的重要构成部门,摸索它们将如何影响下一代数字证券是很重要的。
如今,大都不变币与法定钱币美元挂钩。然而,我们可以设想其他形式的不变或半不变的代币。我最喜欢的一个例子是由美国国债作抵押的不变投资。在这种环境下,不变币操作了足够不变的基本资产,这些资产既可以作为记账单元利用,又可以得到相对不变的股息分派。虽然,这个模子并不完全切合不变币的界说,可是这个观念很是有趣。有一件事是必定的,跟着安详代币的成长,它们必定可以或许为我们以前没有预想到的新形式的不变库提供基本。

即时结算


不变币和安详代币之间的干系远远超出了为数字证券提供付出基本的范畴。从观念上讲,我喜欢将不变币和安详代币之间的接洽看作是双向的:不变币支持新的安详代币形式,这些新形式的安详代币反过来又可以组合起来,在只受底层编程模子限制的干系中构建新的不变代币形式。在传统的金融市场中,缔造由特定资产支持的新法定钱币长短常具有挑战性的,而这种限制在加密钱币规模并不必然存在。新形式的非包管或加密钱币包管的不变币可以在一个很是有趣的轮回中从安详代币中呈现。
原子交流





债务抵押债券

像CDP这样的观念好像很自然地适合于安详代币,可是它们需要一个不变的库。在应用于安详代币的CDP模子中,投资者将注册一组加密钱币证券作为抵押品,并得到可用于任何勾当的不变收益。假如投资者对提取他们的加密钱币证券感乐趣,他们可以简朴地将不变现金付出发送回CDP智能合约,资产就会被释放到原始钱包中。

很多大型证券生意业务需要数天才气结算。我们都知道大发3d可以将结算时间缩短到几分钟,但假如部门生意业务依赖法定钱币呢?想象一下,一个投资者从一个银行账户汇出200万美元,成立一个特定加密钱币证券的头寸?我们的投资者虽然可以将他的200万美元转换成加密钱币,但这一进程也需要一些尽力。操作不变输入作为付出机制可以大大淘汰结算时间,并简化加密钱币证券的相应流程。
这些只是一些引人入胜的加密钱币东西,它们可以通过不变币和安详代币之间的干系来启用。不变币开启了数字证券的付出本领,为各类新场景提供了基本。与此同时,安详代币的成长可以间接促成传统法定钱币之外新形式的不变代币。

红利分派

想象一下这样一种景象:答允投资者以其持有的特定加密证券为抵押借钱。这种环境在金融市场上并不新鲜,雷同于这种动态的污名昭著的例子有债务抵押债券(CDO)。这种空间有它本身的CDO版本,称为债务抵押债券头寸(CDO positions, CDP),由MaketDAO等协议创始。从观念上讲,CDP答允加密钱币投资者锁定加密钱币资产池,并得到加密钱币贷款作为回报。以MakerDAO为例,该平台操作Dai stablecoin作为底层的付出机制。

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