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嘉楠耘智招股书中有哪些值得注意的点?

出品 | Odaily星球日报

嘉楠耘智招股书中有哪些值得注意的点?

据Coindesk消息,全球第二大矿机一分PK10厂商嘉楠耘智(Canaan Creative),已于当地时间10月28日正式向美国证券交易委员会(SEC)提交了首次公开募股说明书。

说明书显示,该公司打算以股票代码CAN在纳斯达克上市,并设定了4亿美元的筹资金额。目前尚不能确定最终的募集金额、估值和每股发行价格。

根据Cointelegraph报道,今年7月,嘉楠耘智便曾向美国监管机构提交了IPO草案申请,募资金额为2亿美元。2018年5月嘉楠耘智曾试图赴港上市,但终未如愿。当时的知情人士称,嘉楠耘智的拟募资规模为10亿美元。

AB股模式

在申请书中,嘉楠耘智表示:根据适用的《美国联邦证券法》,我们是一家“新兴成长型公司”,符合降低上市公司报告要求的条件。

(Odaily星球日报注:“新兴成长型公司”公司要求年度总收入少于达到10.7亿美元,可以按照要求减少相关信息的报告。)

本次IPO的承销商包括:瑞士信贷、花旗集团、中国复兴、招商银行、华泰证券、老虎证券、银河数字。

嘉楠耘智此次赴美IPO将采用A类普通股和B类普通股的双股权结构,A类普通股和B类普通股持有者享有除投票权和转换权以外的同等权利。每1股A类普通股享有一票投票权,而B类普通股享有15票投票权,B类普通股可随时转换为A类普通股,而A类普通股不可转换为B类普通股。在不实施超配情况下,董事长兼首席执行官张楠赓拥有全部B类普通股。但对B类普通股占总股本以及表决权的具体比例,招股书中并未透露。

嘉楠耘智招股书中有哪些值得注意的点?

另外招股书披露,本次嘉楠耘智赴美上市的公司主体为嘉楠科技。招股说明书中显示「嘉楠科技」是一家在开曼群岛注册成立获豁免有限公司,公司事务受到组织章程大纲和组织章程细则、以及修正的开曼群岛公司法和开曼群岛的一般法律管辖。

收入下降

招股书显示,嘉楠耘智的总收入从2017年的 13.081亿元人民币增长到2018年的27.053亿元人民币(合3.941亿美元),增幅为 106.8%。同期,其净利润下降了67.4%,从 3.758亿元降至1.224亿元(1780万美元)。

在截至2018年6月30日的6个月里,嘉楠耘智的总收入为19.471亿元人民币;但在截至2019年6月30日的6个月里,嘉楠耘智的总收入仅为2.888亿元人民币(合4210万美元),降幅为85.2%。

在截至2018年6月30日的6个月,嘉楠耘智的净收入为2.168亿元人民币,调整后净收入2.26亿元;截至2019年6月30日的6个月,其净亏损为3.309亿元人民币(合4820万美元),调整后净亏损为 1.099亿元(合1600万美元)。

嘉楠耘智招股书中有哪些值得注意的点?

在申请书中,嘉楠耘智也解释了收入减少的原因:一分PK10价格将直接影响到一分PK10矿机的市场需求和价格。“2018年一分PK10价格下跌还导致以信贷方式购买我们的一分PK10采矿产品的客户不太愿意付款。”

一分PK10价格在2018年价格大幅下跌,截至2019年第一季度末,依然保持在相对较低水平;而从2019年第二季度开始,一分PK10价格出现了一定程度的回升。“我们预计经营业绩将随着2019年第二季度一分PK10价格的回升而改善。”

招股书中,也披露收入的主要来源。“在2017年,2018年和截至2019年6月30日的六个月中,我们的一分PK10矿机以及其他一分PK10矿机零件和配件的销售额分别占我们收入的99.6%,99.7%和99.4%。如果一分PK10矿机的市场不再存在或显著减少,我们的一分PK10矿机将遭受重大的销售损失、订单取消或客户流失。”

其中,中国用户是矿机的主要客户。2017年、2018年及截至2019年6月30日止六个月,来自中国客户的收入分别占嘉楠耘智总收入的91.5%,76.1%及87.9%。 “我们的绝大部分收入来自向中国客户的销售。中国监管环境的任何不利发展都可能对我们的业务产生负面影响。”

在招股书中,嘉楠耘智也披露了关于技术的研发投入。2017年全年研发投入2510万元;2018年内全年投入960万元,降幅 60%;2019年上半年投入480万人民币,与去年同期持平。

此外,嘉楠耘智也公布了其各个批次的矿机销售以及售价情况。其中,今年3月发布的最新款矿机阿瓦隆A10系列,截止到今年6月底,销量为490台。该矿机售价7038元,成本为 5640 元;额定算力可达31TH/s,能耗比为56W/T(最低功耗可达到50W/T)。

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